Summa Summarum 01.02.2021

Guten Tal liebe Leser,

was für eine Woche liegt hinter uns. Geprägt war diese vor allem durch eine Aktion. US-Kleinanleger jagten die Aktie Gamestopp und AMC Entertainment „to the moon“ um Hedge-Fonds eine Lehre zu erteilen, die auf Verluste dieser Aktie gesetzt hatte. Dies ging so weit, dass Broker wie Robinhood und Trade Republic teilweise die Handelbarkeit dieser Aktien aussetzten. Die Kleinanleger sprachen sich über den Reddit-Channel ab. Klar ist, dass seit diese Broker teilweise den Handel von den gejagten Aktien einschränkten haben, das Kräftemessen zwischen den long-investierten Privatanlegern und den short-investierten Hedgefonds endgültig zum Politikum geworden ist. Was als Kuriosum begann, wurde am Ende der Woche in US-Medien und auch in der deutschen Öffentlichkeit teilweise als Gefahr für die Stabilität der Märkte ausgelegt.

Der DAX verlor deswegen am Ende deutlich, Beobachter bemerkten eine ansteigende Nervosität an den Börsen. Es mutet dabei aber fast schon kurios an, dass der verrückte Kursverlauf der Gamestop-Aktie die Märkte mehr verunsicherte als die weiterhin unklaren Aussichten der durch Lockdowns global gebeutelten Ökonomie. Gleichzeitig legten die Vorkommnisse nicht nur die Verwundbarkeit, sondern auch die Macht der internationalen Hedgefonds offen. „Nicht die Geld- und Fiskalpolitik bewegte in den vergangenen Tagen das Kursgeschehen an den Märkten – ganz andere Kräfte kamen zum Wirken.

Der leichte Kursrutsch bei Aktien scheint zum Teil mit Verkäufen von Hedgefonds zu tun zu haben, die im Ringen mit Hobbyaktionären in die Enge getrieben werden“, analysierte etwa Mark Dowding, Chief Investment Officer bei BlueBay Asset Management, die Lage an den Märkten. Die Kursverluste schätzt er demnach nur als temporäre und der Macht der Hedgefonds geschuldete Auswirkung auf die verhärteten Fronten ein. Die Entwicklung der Volatilitäsindizes weise außerdem darauf hin, dass die Gamestop-Gier nicht langfristig auf die breiten Märkte überschwappen würde.

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Ein anderer Skandal sorgt nun dafür, dass der Chef der Bafin nun gehen muss. Felix Hufeld verlässt die Finanzaufsicht voraussichtlich Ende März. Der Skandal um die Wirecard AG hat offenbart, dass die deutsche Finanzaufsicht eine Re-Organisation braucht, um ihre Aufsichtsfunktion effektiver erfüllen zu können.

Eine guten Start in die neue Woche wünscht Ihnen das Team der Müller & Veith Investment GmbH.

Zum Schluß ein Blick auf die Kapitalmärkte:

(Quelle: Goldman Sachs)

Dax +0,7%; S&P 500 +0,4%; Eurostoxx 50 +0,7%, DJ +0,4%, Nikkei 225 +1,5%; Topix +1,2%; EUR/USD +0,1%

Europa

• Impfstoffe: BioNTech will im kommenden Quartal die Lieferung seines Covid-19-Vakzins an die EU erweitern. „Im Q2 können bis zu 75Mio mehr Impf-Einheiten an die EU ausgeliefert werden“, schreibt Dr. Sierk Poetting, CFO und COO von BioNTech. „Um der gestiegenen weltweiten Nachfrage gerecht zu werden, planen wir, im Jahr 2021 2Mrd Dosen unseres Covid-19-Impfstoffs herzustellen. Dafür werden wir die zuvor geplante Produktion von 1,3Mrd Impfdosen um mehr als 50% steigern. Die Maßnahmen, um unsere Produktionskapazitäten zu erweitern, laufen nach Plan.“ TS – 01.02.21 / AstraZeneca will nun wohl doch im Q1 mehr Impfstoff an die EU liefern als angekündigt. Es kämen 9Mio Dosen hinzu, also insgesamt 40Mio Dosen, teilte EU-Kommissionschefin Ursula von der Leyen auf Twitter mit. Das ist die Hälfte der ursprünglich anvisierten Menge von 80Mio Dosen. TS – 01.02.21 / Kanzlerin Merkel, Länderchefs und Hersteller beraten am heutigen Montag (01.02.2021) auf einem Impfgipfel über Verbesserungen. FR – 01.02.21
• Unilever plane den Verkauf eines Portfolios von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Beauty-Marken in den USA und in Europa. Das Unternehmen arbeite mit der Credit Suisse an einer potenziellen Veräußerung der Vermögenswerte, welche einen Jahresumsatz von rund $600Mio erzielt haben. BBG – 29.01.21
• Trotz des geplanten Abbaus von 10.000 Stellen diskutiert die Führung der Commerzbank nach Informationen von WELT AM SONNTAG eine Dividende oder Aktienrückkäufe. WLT – 31.01.21
• RTL sieht laut einer per E-Mail versandten Erklärung ein starkes Argument für eine Konsolidierung im europäischen Rundfunksektor und prüft laufend entsprechende Optionen, um Wert für seine Aktionäre zu schaffen. BBG – 01.02.21

Nordamerika

• Corona-Hilfspaket: Zehn Republikanische US-SenatorInnen forderten Präsident Biden am gestrigen Sonntag dazu auf, das $1,9Bio-Konjunkturpaket erheblich zu verkleinern, um parteiübergreifende Unterstützung zu gewinnen. Biden lud die SenatorInnen daraufhin für Gespräche diese Woche ins Weiße Haus ein. RTRS – 31.01.21
• Coronavirus: Der oberste medizinische US-Berater Fauci sagte vergangenen Freitag, dass voraussichtlich im späten Frühjahr oder Frühsommer damit begonnen werde, auch Kinder gegen das Coronavirus zu impfen. Derzeit würden Studien durchgeführt, um die Sicherheit der Impfstoffe von Pfizer/BioNTech und Moderna an Kindern unter 16 Jahren zu gewährleisten. RTRS – 29.01.21
• Johnson & Johnson gab vergangenen Freitag bekannt, dass sich ihr Corona-Impfstoff in einer globalen Studie gegen mehrere Virusmutationen zu 66% wirksam zeigte und damit Impfschutz gewährleisten werde. Im Vergleich zu anderen Herstellern muss dieser nur einmal verabreicht werden. RTRS – 30.01.21
• Amazon, Apple, Facebook und Google: Die EU hat sich bereit erklärt, die geplante Anhördung der Technologieganten am 1. Februar um bis zu zwei Monate zu verschieben. Das EU-Parlament hatte die CEOs Anfang diesen Monat eingeladen, um über strengere Wettbewerbsregeln und Regulierung zu sprechen. RTRS – 29.01.21

Asien/EM

 Die Börsen in Malaysia bleiben heute feiertagsbedingt geschlossen

• Coronavirus: Japan erwägt Reuters zufolge den bestehenden Ausnahmezustand in Tokio sowie weiteren Gebieten zu verlängern. RTRS – 01.02.21 
• Myanmar Nach Unruhen übernimmt das Militär Kontrolle über die Hauptstadt, Aung San Suu Kyi und andere hochrangige Regierungsvertreter wurden festgenommen. RTRS – 01.02.21