InvestNews 27.09.2022

Guten Tag liebe Leser,

um die weltweite Wirtschaftslage steht es derzeit nicht zum Besten – das spüren wir alle in den unterschiedlichsten Bereichen. Doch der Gaming-Sektor steht vor einer Wachstumsphase.

Der langfristigen Trends bleiben bestehen, und in vielen Fällen wurden sie durch die Pandemie noch beschleunigt. Beispiele hierfür sind E-Commerce, Cloud Computing, digitales Marketing und digitale Unterhaltung. Hinzu kommt, dass viele Teilsektoren noch in den Anfängen des Wachstums stehen. Dazu zählen 5G, künstliche Intelligenz, industrielle Automatisierung, autonomes Fahren und das IoT (Internet der Dinge).

Der Videospiele-Bereich wächst weiter

Der durchschnittliche Spieler ist immer noch Mitte 30, dies bildet die Grundlage für einen langen Wachstumszeitraum bezogen auf die Nutzer. Trotz dieser attraktiven Wachstumsaussichten haben die Aktien des Sektors in der Zeit nach Corona Verluste erlitten. Der Sektor ist jetzt auf einem Niveau, der darauf hindeutet, dass die Wachstumstage hinter uns liegen, was angesichts unserer abweichenden Einschätzung attraktive Möglichkeiten eröffnet.

Auch Unternehmenssoftware ist ein interessanter Anlagebereich. Corona hat die Nachfrage nach der Digitalisierung aller Geschäftsbereiche beschleunigt. Hier überzeugen nach wie vor Microsoft und SAP.

Risiken bei der zyklischen Halbleiterindustrie

Der ungewöhnlich hohe Verbrauch von Gütern, insbesondere in der Unterhaltungselektronik, während der Pandemie ist nicht nachhaltig. Trotzdem investiert der Sektor in neue Produktionskapazitäten in einem noch nie da gewesenen Ausmaß. Die nationale Verlagerung sowie die Verschiebung der Halbleiterproduktion von Asien nach Nordamerika und Europa haben auf der Angebotsseite noch mehr Öl ins Feuer gegossen. Neue Kapazitäten kommen zu einem Zeitpunkt auf den Markt, an dem wir uns mitten in einem Konsumwechsel weg von Gütern befinden und der Zyklus der Halbleiternachfrage sich bereits abgekühlt hat.

Wir wünschen Ihnen und unserer Natur eine zwar regenreiche, aber dennoch heitere Woche.

Das Team der Müller & Veith Investment GmbH.

(Quelle: capinside)

Zum Schluss ein Blick auf die Kapitalmärkte

Europa

• Siemens Gamesa strebt an, größere Probleme mit seinem Onshore-Windturbinen-Flaggschiffmodell in den nächsten drei Monaten zu beheben, sagte CEO Jochen Eickholt und warnte davor, dass 10-15 verlustbringende Projekte im Zusammenhang mit der problematischen Ausrüstung bis 2024 weiterhin eine Belastung darstellen würden. RTRS – 27.09.22
• BMW hält an seinen Wachstumszielen fest, trotz einer drohenden Rezession, erklärte Finanzchef Nicolas Peter. Er führte aus, dass es dafür keine Garantie gebe, aber die Auftragsbestände und die Produktoffensive ihn zuversichtlich stimmten. Peter bestätigte, dass die Nachfrage in den USA weiter sehr gut sei und sich in China erhole, während die Bestellungen in Deutschland und Großbritannien schwächer ausfielen. RTRS – 26.09.22
• Stellantis: Gewerkschaftsvertreter, die sich mit dem Management trafen, fordern eine höher als die €4.000 hohe Prämie, die der französische Autohersteller Anfang des Jahres bezahlte. Die Gewerkschaften hätten das Angebot des Unternehmens einer globalen Lohnerhöhung um 3,2% abgelehnt, weil es im Verhältnis zu den steigenden Preisen zu gering sei. RTRS – 27.09.22

Nordamerika

• Loretta Mester, Präsidentin der Cleveland-Fed, forderte am Montag ein aggressiveres Vorgehen der US-Notenbank bei der Bekämpfung der Inflation. Diese sein im Moment inaktzeptabel hoch und erfordere eine anhaltend restriktive Geldpolitik. RTRS – 26.09.22
• Susan Collins, Präsidentin der Boston-Fed, sagte am Montag, dass die Inflation ihren Höchstand möglicherweise bereits erreicht habe, da einige Herausforderungen im Zusammenhang mit Lieferengpässen abnehmen würden. HB – 26.09.22
• US-Präsident Biden’s Exekutivmaßnahme zum Erlass von Studentendarlehen werde laut dem Congressional Budget Office rund $400Mrd kosten. RTRS – 26.09.22

Asien/EM

• Die Weltbank hat ihre Wachstumsprognose für das Gesamtjahr 2022 für die Region Ostasien und Pazifik von 5% im April auf 3,2% gesenkt. „Das verlangsamte Wachstum ist vor allem auf China zurückzuführen“, senken daher die China Prognosen für 2022 von 5% auf 2,8%. Die Weltbank erwartet, dass China im Jahr 2023 um 4,5% wachsen wird. RTRS – 27.09.22 / Worldbank – 27.09.22
• Covid News in Shenzhen, wo 19 Fälle entdeckt wurden und die Behörden einigen der größten chinesischen Unternehmen auffordern, sieben Tage lang in einem „geschlossenen Kreislauf“ zu arbeiten, darunter iPhone-Hersteller Foxconn und Ölproduzent Cnooc Ltd. BBG – 27.09.2022
• Der chinesische EV-Hersteller Li Auto rechnet im dritten Quartal 25.500 Fahrzeuge auszuliefern, vs. zuvor erwartete 27.000 bis 29.000. Gleichzeitig kündigte China eine Verlängerung der Steuervergünstigungen für den Kauf von Elektroautos an. CNBC – 27.09.2022

(Quelle: Goldman Sachs)